什么是波浪理论

波浪理论，是在1934年由美国一位已退休的会计师艾略特所建立的一套有关股票价格波动和投资技术的理论。艾略特经过多年对美国道。琼斯工业平均指数运动的形态、调整比率及时间周期的详尽统计，运用数学原理进行分析，力图客观地描述股价运动的基本规则，从而达到预测股市运动趋势的目的。

波浪理论的基本思想是：股价趋势是大众心理的反映，虽然人的心理活动千变万化，难以捉摸，但大众群体心理活动的总体效应却呈现出某种规则，这种总体效应反映在市场上，就形成了价格的波动。通过数学与图表的结合，分析这种规则，把握市场的变化，就能做出正确的投资决策。由于波浪理论主要反映大众心理，因此参与市场的人愈多，其准确性愈高。

波浪理论能否应用于个股的意见分歧比较大。股市大盘是由全部个股组成的，不可否认，会存在与大盘走势图相近的个股。但直接套用波浪理论来分析个股，就有点牵强附会了。因为个股走势有着很大的偶然性，缺乏能重复再现的可操作性，生搬硬套会使人更加无所适从。使用波浪理论分析个股，有时容易使人产生波浪理论无效的假想。

个股可能受庄家操纵，但再大的庄家也无法操纵大盘、控制浪形。在信息极易实时取得的今天，机构越来越难以利用信息优势来获得比股民大众更多的收益。在国内股市目前所处的散户时代，可以说群众才是最大的庄家。

虽然股市大盘涨的时候也有部分个股下跌，大盘跌的时候也有一些个股上涨，但多数毫无疑问是跟随大盘起落的。如果在大盘平稳时说要“轻大盘重个股”，在大盘不好的时候又说“轻个股重大盘”，这种反复无常、缺乏定力的思维方式是很难避免系统性风险的。就像林语堂先生所言，'中国人得意时信儒教，失意时信道教、佛教，而在教义与己相背时，又会说人定胜天。信仰危机在于，经常改变信仰。”其实，在金融市场上也是如此。